(一)企業背景

該集團成立于1990年,是一家以造紙業、辦公文具為主體綜合性集團,曾榮獲“中國馳名商標”、“湖北省知名企業”等榮譽。集團旗下設制漿造紙、紙品文具制造及辦公用品零售連鎖業務板塊,共有5家子公司。

因錯誤估計發展預期,集團擴張過快,同時由于近年對造紙行業環保政策趨緊,成本上升,又被銀行抽貸、壓貸,資金鏈瀕臨斷裂,集團老板企圖通過上市解決困境,卻因債務問題導致上市失敗。截止2017年6月,集團基本情況如下:

1、 資產情況

該集團共擁有土地約130畝,廠房3.5萬平米,將固定資產、應收款、庫存、對外股權投資、無形資產等全部計算在內,集團賬面總資產約為6.8億元。

2、 負債情況。

該集團共31筆、總計5.35億元銀行負債,大部分由集團下屬公司土地、廠房及設備抵押,少部分為集團股權質押貸款。因無力付息,各筆貸款均已逾期,已被多家銀行起訴、資產查封。

該集團原有民間借款9.31億元,累計實際還款和支付利息金額已經高達9.4億元,但是因借款利息較高,因此我公司進駐時仍存在1.03億元民間負債。

除此以外,集團共拖欠供應商款2.6億元,拖欠員工工資3000萬元,欠稅2850萬元,該集團嚴重資不抵債。

  • 經營情況。

集團因資金鏈問題,造紙業務已全面停產,文具業務也舉步維艱,加上造紙停產原材料被迫外購,原材料成本激增以及巨額的資金成本,集團整體入不敷出。2017 年,集團凈虧損 5600 萬元。

(二)重組方案

中和正道專家團隊通過進駐企業實地盡調,針對該集團資產、負債、經營情況,為其量身定制了主營業務保護方案、債務化解方案、資產重組方案。

(三)解救措施

1、 法律風險方面。

對集團財務賬冊進行審核,彌補企業財稅漏洞,輔助建立合規合法的財務制度,確?;馄髽I家刑事法律風險。

2、 公司經營方面。

(1)為集團設立合法的新銷售平臺,作為重組啟動后一年內暫時過渡使用的運營公司,在該新平臺上合理嫁接集團的團隊、技術、市場等優勢資源,保護集團造紙、文具兩大核心主營業務,由新平臺委托原企業加工生產的模式,承繼集團的客戶,保護整體的造血能力。

(2)針對造紙公司停產的情況,為其尋找外部資金方;以股權融資方式注入外部資金2000萬元,公司已恢復日常運作,產生正現金流,紙品可供給文具公司使用,降低成本的同時為集團后續債務化解提供支撐。

3、 資產方面。

借助該集團在當地的資源,積極尋求政府幫助。通過集團的影響力,及中和正道的洽談溝通,當地政府提供了巨大政策支持:

(1)首先,由中和正道引薦保利地產公司,并由政府財政部門作擔保,由文具公司、保利公司、政府及銀行四方達成合作協議,由政府將該土地收儲后進行改性,由工業用地改性變為商住用地,該處土地共97畝,位于當地市中心核心區域,市場估價約為16億元。

(2)由政府將該商住土地收儲后,經掛牌拍賣給保利公司,保利公司拍得土地后分給該集團4.3億元資金。

(3)對于集團商標、專利等無形資產,以許可轉讓給新平臺的形式進行保護。

3、 債務處理方面。

(1)銀行債務。針對銀行債務,積極尋找政府、法院支持,與銀行達成整體債務和解,協商免息、展期的方式償還債務。向14家銀行償還共計2.18億元,剩余負債部分通過前期償還支一定本金與利息共計1.6億元,剩余部分通過與銀行協商,分為5-10年時間償還,最終恢復銀行貸款正?;?。

(2)員工欠薪。集團獲得4.3億元資金后,先將拖欠的員工工資3000萬元全額支付完畢,并一次性償還拖欠的2850萬元稅款,社保部分積極爭取政府相關部門支持,延期6個月支付。

(3)民間債務。由于民間債務涉及人員較多、結構復雜,根據不同債權人需求,協商以債轉股、現金打折等形式償還。其中約70%的民間債務(約7000萬元民間借貸,涉及債權人達67人)通過積極爭取債務減免,核算剩余本金,最終以5-7折鎖定債務后支付借款;剩余30%民間借貸,即3000余萬元,僅涉及3個大債權人,通過債轉股至新平臺的方式達成和解。

(4)供應商欠款。針對目前已不合作的供應商,以3-5折和解并支付了欠款;針對未來還需繼續合作的供應商,新訂單以現金方式及時支付貨款,舊訂單所拖欠的貨款與供應商協商,以視金額大小分期逐步償還。

(四)重組成果

通過8個月的重組,各債權方均已達成和解,集團的核心業務得以保護,目前生產穩定,訂單量逐漸恢復,資金日漸充盈,集團整體重回正軌,走上了良性發展道路。